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債券の基礎

債券の売買も楽しみましょう!

本来は債券も売買できる投資商品である このブログで債券は本来売買可能な商品であり、満期まで保有するしかないというのは購入する債券が悪いことが理由であると以前から言っています。 その証拠の1つとして金融機関の債券の保有目的を見てみたいと思いま…

【金融商品の練習】この2つの商品ならどちらを選択しますか?

金融の仕組みについて考えるいい題材が見つかったので一緒に考えて頂けると嬉しいです。 下記は同じ日の楽天証券のウェブサイトで紹介されている南アフリカランド建ての投資商品です。左が債券、右がMMFです。 これを見たときに皆さんはどちらに投資しようと…

主要国金利まとめ20190527

主要国金利 先週から全体的に金利は低下 ブラジルと南アフリカは数年前までは長短金利差がほとんとない状況でしたが、ここ1~2年はイールドカーブがきれいに出来てきている 上記の国の中では、オーストラリアに利下げ観測あり 米国は利上げの議論がほとん…

農林中央金庫の巨額損失ふたたび??

農林中央金庫の決算説明資料があまりにきれいにできているので少しご紹介したいと思います。 数か月前から農林中央金庫はCLOの保有で金融庁から監視されている状態にあります。 どの程度保有しているか正確な数字はなかったのですが、今回の資料で開示されて…

個人投資家も債券トレーディングを!!

某証券会社のウェブ広告で流動性のある債券が載っていたので興味が湧いて調べてみました。 下記は米ドル建てのシニア債の条件です。 発行体 :フォード・モーター・カンパニー 格付け :Baa3(moody's)/ BBB(S&P) 償還日 :2031年7月16日 クーポン:7.45%…

主要国金利まとめ

主要国及び個人投資家に人気の通貨の国の政策金利と国債利回りです。 米国の2年と5年が逆転しています。 期間が長くなればなるほど金利は高くなるのが自然ですが、現在の米国は短いところが中期ゾーン(2~5年)より高くなっています。 一般的に短期金利は…

ハイブリッド・クレジットリンク債

ハイブリッド・クレジットリンク債なるものが某大手証券会社で販売されているそうです。 名前を聞いてもよく分からないですが、正体は「パワーリバース債 + クレジットリンク債」とのことです。 こんな感じです。 要するに、信用リスクを2つと為替リスクの…

今のところ、米ドル建て社債市場に大きな動きなし

いつも目についたことを適当に書いてますが、今回はすぐに書けそうなネタが見当たらなかったことから本業で出したコメントを加工して一部抜粋するというサボりバージョンです。 米ドル建て社債をメインで運用している人でない限りまったく役に立たないです。

米ドル建ての調達市場の厚み

M&Aに絡んで大型起債が続いています。2兆円以上の発行は日本では考えられないですね、、円債でこれだけの資金を一発で集めるのは不可能ではないでしょうか?やはり米ドル建て社債市場の厚みは半端ではないと思います。 これだけのボリュームがあれば以前から…

【債券投資】株式と債券、どちらが難しいと思いますか?

株式と債券どちらが難しいと思いますか? すごい曖昧な質問ですいません。 おそらくリターンを出すのは株式が難しく、債券の方が簡単です。なぜなら債券は最後まで持ち切れば買ったときの利回りがそのまま実現するからです。一方で株式は基本的に買った価格…

【債券投資】アイカーン・エンタープライズ

資産家アイカーン氏が保有する投資会社です。 自動車、投資、エネルギー、ゲーム、鉄道、食品包装、金属、不動産、ホームファッション事業の9つの事業に投資をしていることから総合事業持株会社と表現しているものもあります。 ざっくり言ってヘッジファン…

【債券投資】マサラ債

マサラ債とはインド国外で発行されるインドルピー(INR)建て債券です。 決済が米ドルで行われるためどの証券会社でも扱っているというものではないと思いますが、大手であれば問題なく取り扱っていると思います。 発行が多いのはHDFC(銀行)、NHAI(国営の高…

【新発債】ネットフリックス

ネットフリックスが米ドル建て債券9億ドル、ユーロ建て債券12億ユーロを発行しました。それぞれ5.375%、3.875%で満期は2029年11月15日です。 ジャンク級の格付けとは思えない低いレートです。格付け会社はジャンク格付けをつけていますが、投資家の評価は…

【5年国債+0.65%】発行体どこだと思いますか?

5年国債+0.65%、具体的に言うと表面金利1.34%、発行価格@99.96で発行された債券があります。これどこか分かりますか?

【混沌】オデプレヒト関連

オデプレヒトの贈収賄事件で逮捕間近のペルーの元大統領が自殺・・悲惨な結末です。これに対してメキシコ大統領はオデプレヒト菌による悲劇とコメントし、この事件に関与した各国の首脳は被害者かのような発言をしています。もはや理解不能な発言です。贈収…

米ドル建ての生命保険の保険料の行方

大手生命保険会社は外国債券での運用を増やす計画のようです。どの会社も円高は100円程度までと見ているので為替の動き次第という部分が大きいと思います。 しかし、為替が円高に進まなくても米ドル建て保険が伸びれば米ドル建て債券のボリュームは増えるこ…

【デフォルト近い?】オデプレヒト

ブラジル建設大手のオデプレヒトが25日に満期を迎える債券の償還を見送るようです。金額にして5億レアル(約140億円)です。同社によると、手元現金が7億ドル(約770億円)ほどあるけどこれは運転資金にとっておきたいので、返済資金は銀行からの融資を引っ張り…

資産配分は資金管理の積み上げ

債券型・・バランス型・・株式型から選べます!どのくらいのリスクが許容できますか? という質問やアンケートによって「あなたはバランス型です」のようなやりとりしたことはありませんか? これは年齢や資産状況、性格によっていくつかの価格変動の大きさ…

【債券投資】ビザ&マスターカード

アメックスの債券を紹介した流れから、ビザとマスターカードも並べてみました。 表面金利が低いということは発行時の信用リスクが低いことを意味します。30年債でも4%程度ってピカピカ過ぎますね。 米ドル建ての債券市場ではそもそもベース金利が常に円より…

日本初のハイイールド公募債

アイフルが公募で資金調達をするというニュースです。年限1.5年で1%程度の高利回りになる見込みのようです。 なぜこれほど利回りが良いかというと、アイフルは格付けが低いからです。国内ではこれまで事実上投資適格の格付け(BBB以上)の発行体しか投資家か…

【債券情報】アメックス

これもまた皆さんが良く知る銘柄です。 シニア債から優先預託証券まであります。破綻リスクしか気にならない個人投資家の場合は預託証券を買って保有する方がいいかもしれません。正直シニア債では発行体がピカピカすぎてリターンが物足りないですし、金利上…

【債券情報】ウォルトディズニー

ピカピカ銘柄のご紹介です。10年くらい前に日本でも個人向けに米ドル債券を発行した記憶があります。格付けもA格ありますので、想像通り利回りはかなり低いです。下記を見て頂いて表面金利が高いものはすべてオーバーパーになっています。 好きだから持ちた…